短短3年，建行这家中国最大的住房贷款银行经历了两个“一把手”的更迭。
2002年初，“冰雪聪明”的王雪冰东窗事发，张恩照火线上马，一些建行员工用“冰雪初融，恩照大地”来表达对新行长的期许。然而要带领建行“经历一场脱胎换骨的变化”的表态言犹在耳，张恩照前些日子的辞职，却成为又一震撼中国银行界的事件。
事发青萍之末
2月26日，现年58岁的张恩照又一次出现在媒体上。如今看来别有意味的是，张恩照那篇讲话的核心内容是“特别要防止金融大案、要案的发生”。
3月16日上午，中国建设银行股份公司2005年首次董事会在总部召开。一个多小时后，中国建设银行在其网站公布消息：董事会批准张恩照因个人原因辞去中国建设银行股份有限公司董事长和董事职务的请求；同时辞去中金公司董事长职务。张恩照的图片和董事长致辞被迅速撤掉。中组部宣布由副董事长、行长常振明代行董事长职权。3月17日下午，中组部正式宣布：中国人民银行副行长、外汇管理局局长郭树清出任建行党委书记。
张恩照主动请辞的“个人原因”究竟是什么？目前答案尚不明朗。
央行和银监会办公厅新闻处不愿就此事发表评论，建行宣传处工作人员则表示能透露的信息已经完全体现在公告上。
张恩照最后一次公开露面是在“两会”期间。3月9日，他出现在人民大会堂，与媒体讲述上市前景。
据建行内部人士称，“从3月10起，就没有再看到张恩照”。有消息称，11日晚，所有与建设银行有业务合作的证券、基金公司都收到了中国建设银行对应部门领导的电话通知，通知的内容就是张恩照正在接受调查，希望这些相关业务部门做好心理准备。随后张恩照在13日提交了辞职请求。
见证建行四十载
1946年，张恩照出生于山东莒县，见过张的人都对他山东式的敦厚有深刻印象。而实际上张恩照生于南京，在上海长大，他大半生的仕途在此地铺就。
与有“留洋”经历、曾经光彩夺目的银行家王雪冰等人相比，张恩照的履历相对本土，他是一个从底层一点一滴做起的“老建行”。
1964年，18岁的张恩照考入建行上海分行业务培训班，开始了长达40年的金融生涯。“我在建行当过见习生，当过学徒，也当过基础的拨款员，当过老师。”张恩照曾言，“我与建行很难剥离，很难分开。”从1964年12月进入建行，到2005年3月辞去董事长职务，弹指四十载。
张恩照在银行业的升迁并不一般，曾有3年内连升三级的经历。
1984年7月，张恩照任中国投资银行上海分行副行长。两年之后，刚过不惑之年的张恩照重返建行，成为建行上海分行的副行长，一年后扶正。
在人才济济的建行内部，张恩照的金融专业水准并不出挑。张恩照没上过大学，从上海重点高中复兴中学毕业后直接进入建行。他的专业知识除来自工作积累，就是早年在复旦接受过一次金融管理知识进修。
什么原因令张恩照一路高升，从1999年9月起担任建行总行的副行长，并在2002年1月10日，最终接替前任王雪冰，坐上中国建设银行行长的位子？
一位接近建行高层的人士告诉记者：“年纪轻、资历老是其一；此外张恩照给人的印象一直是实干求稳。他有耐心，长于谋划，善于跟上层打交道，但又为人低调，具有很强的可信任感。”
张恩照曾经回忆，在他金融生涯中最难忘的一件事就是为上海石化提供金融服务。20世纪80年代中期，建行上海分行的客户上海石化总厂欲上马三期工程。由于资金不足，等不到贷款的计划，只能眼睁睁地看着引进的设备一天天锈蚀老化。张恩照组织以花旗银行为首的国外银团贷款3．25亿美元，由建行转贷给上海石化，并代理上海石化发行企业债券8亿元人民币。此举在当时被上海的媒体誉为“上海改革开放以来最大的一次引进外资行动”。
上世纪90年代初，住房商品化已成为上海房改的必然途径。在推出政策性公积金贷款的基础上，建行上海分行放出一笔11万元5年期的贷款，使其成为上海个人住房商业贷款“吃螃蟹的第一人”。“建行模式”在外部形成了“滚雪球”效应，上海乃至全国商业银行视其为个人住房商业贷款业务的范本而争相拷贝。
2004股改先锋
2002年初上任后，张恩照的几把“火”烧得确见成效。建行完成了改制重组中至今最为重大的内部改革，实现了全行数据集中。3年内建行资产总额近3.8万亿元，在《银行家》杂志评选的全球千家大银行排名中，建行名列第21位，在中国上榜银行中排名第一。
基于花旗、汇丰等外资银行已经开始抢滩登陆，张恩照上任后，面临比以往任何时期都更为复杂的竞争格局。进行股份制改造、实现建行海外上市被提上日程。
2004年1月，国务院公布中国建设银行和中国银行实施股份制改造试点，并注资450亿美元。1月21日，中国建设银行股份有限公司在京举行挂牌。张恩照表示要“背水一战”，带领着建行这个传统的国有独资银行转型成为大型股份制商业银行，并在10年内成为中国最富价值的银行，并在亚洲市场处于领先地位。
大家都在看着张恩照会如何打破沿袭已久的利益格局，使得建设银行率先突围，走上市场化道路。而张恩照曾言，“去年3月到6月，是建行股份制改造过程遭遇到的一段最为艰难、最为复杂的时期。”
去年下半年，建行基本完成股份制改造后，境外上市“箭在弦上”，张恩照也因此差一点成为“2004 CCTV中国经济年度人物”。
当时，评委之一的经济学家萧灼基评价说：“张恩照能够把国有企业进行资产重组，而且重组的情况相当不错，已经基本上达到了国际上市的要求，这是很不容易的。”但国务院发展研究中心金融所所长夏斌表示，建行改造还是不错的，但这并不是张恩照个人原因。